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二级债基助力“小白”进阶“老司机”金鹰持久增利前三季度回报逾

发表时间:2019-10-26 14:42:56

随着国庆假期的结束,市场形势在2019年第四季度悄然开始。回顾今年前三个季度,由于今年以来主流指数的飙升,公共基金的盈利效应凸显,各类基金的业绩全面呈现红色。银河证券基金研究中心的数据显示,自今年年初以来,上证综指上涨了17.57%。在此期间,股票基金、混合基金和债券基金的平均回报率分别为28.65%、24.95%和4.23%。

其中,金鹰基金(Golden Eagle Fund)有10只基金,前三季度回报率超过30%,自今年以来,该基金在股票基金中屡见亮点。金鹰的主题优势表现为58.15%,在同一类别的414只基金中排名第22位,即前6%。此外,金鹰产业整合、金鹰多元化战略和金鹰健康产业A三只基金的回报率也分别达到了35%以上、37.11%、37.06%和35.71%。

应该指出的是,在股市升温到一个良好水平的背景下,投资者的投资热情也有所提高。然而,对于金融领域的小投资者来说,股票基金由于其股票头寸高,对净值波动的影响更大。风数据显示,今年前三个季度上证综指呈现出前高后低的格局,同期涨幅为33.98%,同期市场上所有可比普通股基金的最高退市均值为-12.89%。与股票基金相比,次级债务基金主要以债券投资为基础,既考虑购买新股,也考虑股票投资。虽然风险相对较低,但它具有捕捉股市机会增厚收益的功能。对于具有一定风险偏好并能承受一定波动的投资者来说,这是一个更好的选择。同时,也是投资小白的投资者走出新手区,成为高级老司机的首选。

以多年从事固定收益业务的金鹰基金为例。银河证券(Galaxy Securities)数据显示,金鹰在持续盈利增长的前三个季度的市盈率分别增长了15.33%和15.77%,在161只和225只同类可比基金中分别排名第6和第8位。在此期间,普通债券基金(二级甲等)的平均收益率仅为6.23%。

金鹰长期盈利基金经理林龙军表示,部分债务基金通常有两种投资管理方式。一是在适当的波动下追求稳定的回报,并使用金融替代工具。另一个是为能够承受波动的投资者提供高度灵活的工具。由它管理的金鹰将继续增加属于后者的利润。

回顾今年以来的市场环境,林龙军表示,2019年将是各领域政策升温、风险偏好中心整体上升的一年。所有主要类型资产的波动性都有所增加,并且有机会在不同阶段出现。在长期经营和管理金鹰以增加利润的基础上,在去年底的多头头寸和均衡可转换债券的基础上,公司今年第一季度增加了股权头寸,在分销阶段处于市场领先地位。第二季度,股权头寸适当减少,可转换债券头寸进一步增加,以取代部分正股。在选股方面,电子、新能源等繁荣程度有所提高的行业逐渐增多,并在一定程度上享受了第三季度的风格转换,从而实现了基金资产的稳定升值。

展望未来,林龙军认为,提升中国资本市场的战略地位将有助于长期红利的释放。与今年前三个季度相比,2019年剩余几个月股票债券资产的胜算和胜算将有所下降,投资者应适当降低盈利预期。在后续投资管理中,在固定收益领域,投资研究将侧重于长期利率产品。对于可转换债券,将采用更多自下而上的方法来严格控制整体头寸。股权投资将聚焦于增长机会。在这种背景下,兼具股票和债务回报的高性能固定收益基金产品是当前布局的理想选择。

本文来源于中国基金会

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